ارزیابی سودآوری تحلیل بنیادی با ارائه مدلی برای ساخت متغیر قدرت بنیادی با استفاده از تحلیل عاملی

نویسندگان

سعید فتحی

علی صفری

محبوبه جعفری مظاهری کلهرودی

چکیده

سهامداران برای سرمایه گذاری باید سهامی را انتخاب کنند که ثروت آنان را به نحو بهینه در آینده افزایش دهد.پژوهش حاضر با طراحی یک متغیر کلی از تلفیق مدل های مختلف تحلیل بنیادی با نام قدرت بنیادی به تحلیلرابطه قدرت بنیادی سهام و بازده واقعی آن می پردازد. هدف این پژوهش، برآورد بهترین ارزش ذاتی سهام برایسرمایه گذاری است. برای این منظور، نمونه ای متشکل از 53 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران درسه صنعت منتخب محصولات شیمیایی، فرآورده های نفتی و فلزات اساسی طی سال 2531 بر اساس پیشبینی های سود هر سهم در هر فصل مورد بررسی قرار گرفته است. برای تولید قدرت بنیادی از تحلیل عاملی وبرای ارزیابی سودآوری قدرت بنیادی تولید شده از ضریب همبستگی استفاده شده است. نتایج نشان می دهد کهقدرت بنیادی حاصل از تجمیع مدل ضریب قیمت به سود ) p/e ( و مدل ارزش افزوده اقتصادی ) eva ( رابطهمثبت و معناداری با بازده هفتگی و ماهانه دارد. ضمناً استفاده از قدرت بنیادی حاصل از تجمیع مدل گوردن( gm ( و مدل تنزیل وجوه نقد آزاد سهامداران ) fcfe ( برای سرمایه گذاری هفتگی و ماهانه سودآوری چندانیندارد.

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

ارائه مدلی برای اعتیاد به خرید در میان زنان با استفاده از نظریه مفهوم‌سازی بنیادی

امروزه به‌طور فزاینده، خرید به‌عنوان یک فعالیت تفریحی و راه فراری از زندگی روزمره دیده می­شود و حتی برای برخی از خریداران، خرید می­تواند فراتر از تفریح و سرگرمی باشد و به اعتیاد و افراط تبدیل شود. مادی­گرایی فرهنگی و توسعه تکنیک­های جدید بازاریابی، پیامدهای بسیاری برای جوامع به­همراه داشته است که یکی از آن­ها پدیده درحال رشد اعتیاد به خرید(خرید وسواسی) است که از رفتارهای انحرافی مصرف­کننده محسو...

متن کامل

تحلیل بنیادی سهام با استفاده از تحلیل پوششی دو مرحله‌ای

ارتباط بین اطلاعات حسابداری و ارزش بازار سهام نتیجه ارتباط اطلاعات حسابداری و سود آتی از سرمایه گذاری سهام و ارتباط بین سودآتی و ارزش بازار سهام است. این مقاله با معیار قرار دادن همین مبحث و استفاده از مرزکارای واقعی به تحلیل بنیادی سهام می¬پردازد. روش تحقیق مورد استفاده توصیفی – تحلیلی و جامعه آماری تمام شرکت¬های بورس اوراق بهادار طی سال¬های 1386 تا 1388 می¬باشد. در این مقاله با استفاده از تحل...

متن کامل

پیش‌بینی بازده سهام با استفاده از استراتژی تحلیل بنیادی

هدف این پژوهش، بررسی اهمیت متغیرهای اساسی صورت های مالی در پیش‌بینی بازده‌سهام به‌وسیله‌ی استراتژی تحلیل بنیادی است. یازده علامت بنیادی بر اساس توانایی‌شان در پیش‌بینی بازده شامل موجودی‌کالا، حساب‌های دریافتنی، سرمایه‌گذاری‌ها، حاشیه‌سود‌ ناخالص، بازده دارایی‌ها،تغییرات بازده دارایی‌ها، جریان وجوه‌نقد، اقلام تعهدی، تغییرات اهرم مالی، تغییرات نقدینگی و تغییرات گردش دارایی‌ها در محاس...

متن کامل

پیش بینی بازده سهام با استفاده از استراتژی تحلیل بنیادی

هدف این پژوهش، بررسی اهمیت متغیرهای اساسی صورت های مالی در پیش بینی بازده سهام به وسیله ی استراتژی تحلیل بنیادی است. یازده علامت بنیادی بر اساس توانایی شان در پیش بینی بازده شامل موجودی کالا، حساب های دریافتنی، سرمایه گذاری ها، حاشیه سود ناخالص، بازده دارایی ها،تغییرات بازده دارایی ها، جریان وجوه نقد، اقلام تعهدی، تغییرات اهرم مالی، تغییرات نقدینگی و تغییرات گردش دارایی ها در محاسبه نمره بنیادی...

متن کامل

کارآزمایی‌های بالینی با استفاده از سلول‌های بنیادی

  چکید ه   نتایج مطالعه‌های انجام شده طی سال‌های اخیر حکایت از اثر بخشی سلول‌های بنیادی در ترمیم بافت‌های آسیب دیده و درمان بیماری‌های‌ مختلف در مدل‌های حیوانی دارد، اما در انسان، کارایی سلول درمانی تنها برای درمان اختلالات خونی و بعضی بیماری‌های سیستم ایمنی به اثبات رسیده و اثر بخشی استفاده از این سلول‌ها برای درمان سایر بیماری‌ها هنوز در فازهای مختلف کارآزمایی بالینی می‌باشد. در این مطالعه سع...

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید


عنوان ژورنال:
دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

ناشر: دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم وتحقیقات

ISSN 2251-6859

دوره 8

شماره 28 2015

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023